跳至内容
新年伊始，大盘实现开门红；本周4个交易日，上证指数、上证50、沪深300指数4连阳，大票走势占优；恒生科技指数本周涨幅达8.85%，创反弹新高；代表美股中概股的纳指中国金龙指数，本周暴涨14.47%，强度远高于A股各指数大约3个点的周涨幅。毫无疑问，最大的赚钱效应在港股和中概股。简单买一个恒生科技ETF和中概互联ETF，本周远跑赢大多数A股普通投资者。好的开始，是成功的一半。今年，有理由对股市更乐观一些，也会加大股市投入的比重。
A股市场仍是典型的轮动格局：周二首个交易日，信创、数据库、云计算、国产软件、电信运营等与数字经济相关的板块暴涨，接着是房地产产业链大涨，再接下来是白酒等消费板块大涨，到了周五，则轮到了光伏、储能等新能源赛道股来表现。狗改不了吃屎！进入新的一年，A股仍然是那个尿性，不休止地轮动、内卷，预期你的预期，炒消息题材，依旧是老套路。追着热点跑，即便侥幸不亏钱，也会被搞成神经错乱，陷入追涨杀跌的泥潭不能自拔。
上个年底年初，机构对22年的一致预测几乎全错。今年唯一的好现象是，所谓的权威机构们，对23年的走势预测，包括主流板块等，是充满了分歧的。缺乏一致性预期，那就说明市场可选择的机会相对较多，另一方面也说明今年的宏观环境和经济走势，还是充满不确定性。今年做A股，不同的人可能会结果差异很大。而我自己是期待一个“放开牛”，既然是一个向上的趋势，指数层面就不是我们重点考虑的，更多还是在行业与板块机会的把握。通常来说，牛市要捂股，如果频繁换股换赛道，一旦切换不好，就变成跳来跳去，一不小心就变成追涨杀跌，最终毛都赚不到。
年初就对全年走势和主流板块做预测，其实没有多大意义，更容易错得离谱。今年的主题是复苏之年，是人们的生活和经济活动试图恢复到正常状态，那么前两年深受冲击的受损行业，就存在估值修复的机会，复苏线是绕不过去的主线；根据周期铁律，前几年跌跌不休的，或涨幅惊人的行业与赛道，会不会在23年上演否极泰来或盛极而衰，这是我们做选择时要深入思考的问题；景气周期与估值优势，在极度内卷化的A股市场，是否会演化为风格的切换？今年增量资金会有一些，但不足以带来所谓的全面牛市，或者说，A股不会再有所谓的全面牛市，更多还是结构性的市场，那么我们永远都要做选择题，寻找和识别市场未来一个阶段的主线。进入23年，我们应该重点关注的主流行业和板块，会是哪些？本周的板块轮动，带有机构资金试盘的性质，哪些会脱颖而出，还需要我们耐心观察，没必要匆忙下定论。
大盘、行业、个股三要素，今年我不太担心大盘指数，个股的选择也不想花太多精力，重点就放在行业或板块机会的遴选上。今天看了一下ETF家族，简直是太齐全了，从宽基指数，到行业指数，到主题风格，再到境外市场，真是应有尽有。所以，今年的股市投资，我会更多用指数ETF来表达和实现，以期取得平均收益。而超额收益的来源，则在于对主流行业与板块的识别以及切换的正确把握。换言之，就是选择重于努力。对港股和中概股的投资，我基本上都切换到了几只相应的ETF基金。看了一下账户，收益远比自己折腾个股要强。比如持有的恒生医药ETF，扔那里两个月时间没动，目前收益都超30%了，真是稳稳的幸福。很多人瞧不上ETF基金，总觉得涨得太慢，远没有去抓涨停板或大牛股来得刺激过瘾，更是埋没了自己抓牛股的本事。其实，慢就是快这个道理，很多人并不懂，或不屑于做投资，而热衷于“炒股”。当然，每个人的投资理念决定了其玩法，赚钱的方法也是五花八门，并无优劣之分，找到适合自己的就好。人的认知和交易模式是需要不断进化的，比昨天的自己做得更好，这就是所谓的追求吧。
